Помните инвестбанк Teniz Capital, чье исследование о перспективах транспортных коридоров Казахстан — Украина мы опубликовали ранее? Тогда оценки казахстанских аналитиков вызвали реакцию среди читателей и авторов ряда тг-каналов.
В этот раз сотрудники Teniz пошли дальше и выпустили материал про наращивание военных бюджетов Японии и Германии.
Мир входит в фазу устойчивого роста военных расходов. Показателен пример Германии и Японии – эти страны последовательно наращивают затраты на ВПК. Рост оборонных расходов – часть более широкого «оборонного суперцикла» — многолетнего периода повышенных государственных расходов на вооружения, промышленную базу, инфраструктуру безопасности и оборонные технологии.
На данный момент оборонный сектор в Германии и Японии переходит из периферийной инвестиционной темы в отдельный долгосрочный промышленный класс активов. Германия делает это через конверсию (автопром в оборону). Япония — через открытие экспортного канала после десятилетий ограничений.
Компании — бенифициары: Rheinmetall, Mitsubishi Heavy Industries, TKMS, Hensoldt, IHI и Kawasaki Heavy Industries.
Проблемой при наращивании оборонных заказов станет нехватка сырья, кадров и мощностей. Сложности касаются производства боеприпасов и пороха, силовых установок, электроники, радаров, радиационно-стойких полупроводников и печатных плат. Дефицит мощностей и компетенций наблюдается и в судостроении.
Почему это важно для Казахстана и других стран Центральной Азии?
Документ Teniz Capital обращает внимание на долгосрочные тренды.
- Перераспределение мирового капитала из потребительских и автомобильных отраслей в оборону, тяжелую промышленность, аэрокосмические технологии и критические материалы усиливает спрос на сырье и материалы, связанных с оборонной промышленностью: тугоплавкие металлы, графит, редкоземы, компоненты для электроники.
- Частичная реиндустриализация Европы. Растет внимание бизнеса и властей к таким темам как: тяжелая промышленность, транспортная инфраструктура, промышленную кооперация, надежность цепочек поставок.
Подробный анализ – в отчёте Teniz Capital Investment Banking.
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией.
